요크빌 어드바이저스와 5억 2,500만 달러 담보 신용 계약 체결 및 2025년 1분기 예비 실적 호조

최대 5억 2,500만 달러 요크빌 신용 시설 및 희석성 전환사채 상환

플러그는 요크빌 어드바이저스와 최대 5억 2,500만 달러의 담보 사채 발행을 위한 담보 부채 시설 최종 계약을 체결했다. 이 시설에는 초기 마감 시 전액 자금이 조달될 2억 1,000만 달러의 초기 트랜치와 최대 3억 1,500만 달러의 추가 트랜치가 포함된다. 초기 트랜치는 2025년 5월 2일경에 마감될 예정이다. 초기 트랜치의 순수익으로 플러그는 요크빌과의 기존 전환사채 원금 중 대부분인 약 8,250만 달러를 상환할 계획이다. 이 전환사채는 전환 가격을 고려할 때 약 5,500만 주의 관련 기초 주식이 있어 이번 재융자로 잠재적 희석이 감소할 것이다.

2025년 1분기 예비 실적 및 강화된 재무 상태

2025년 5월 초에 2025년 1분기 실적을 발표할 예정이다. 플러그는 2025년 1분기 매출이 약 1억 3,000만 달러에서 1억 3,400만 달러 사이가 될 것으로 예상한다. 2분기 매출은 1억 4,000만 달러에서 1억 8,000만 달러 범위로 예상된다. 2025년 1분기 순현금 사용이 약 1억 4,200만 달러로, 2024년 1분기의 2억 6,800만 달러에 비해 감소할 것으로 예상한다. 순현금 사용은 제한 없는 현금 및 현금성 자산의 변화에서 공모 및 사모 발행 수익금(거래 비용 차감 후)을 제외하고 전환 상품의 원금 상환을 제외한 금액을 나타낸다. 플러그는 수소 플랜트 가동 확대, 추가 비용 절감 및 추가 가격 인상으로 인한 순현금 사용의 추가 단기 감소를 예상한다. 2025년 1분기 순현금 사용은 주요 고객과 2025년 1월 1일부터 적용되는 주요 가격 변경 및 프로그램 개선에 대해 협력해 왔기 때문에 더 낮을 수 있었다. 회사는 계약 및 송장 완료를 위한 시간을 확보하기 위해 1분기 수금을 지연하기로 합의했다. 회사는 2분기 동안 프로그램을 완료했으며, 이는 향후 더 높은 매출과 개선된 현금 흐름을 창출할 수 있는 위치를 확보했다.

 

 2025년 3월 31일 기준으로 약 2억 9,600만 달러의 제한 없는 현금을 보유하고 있다. 현재 현금 자원, 운전자본 활용 및 자본 지출 감소를 통한 현금 사용 지속적 감소, 2025년 3월에 시작된 추가 비용 절감 이니셔티브의 이점(연간 2억 달러 이상의 비용 절감 효과 예상), 그리고 요크빌 신용 시설에서 이용 가능한 추가 약정 자금 조달을 고려할 때, 회사는 단기 및 중기 성장을 지원하기에 충분한 유동성을 보유하고 있다고 믿는다. 플러그는 2025년에 추가 주식을 발행할 의도가 없으며, 이는 규율 있는 자본 관리에 대한 회사의 집중을 강조한다.

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루이지애나 공장 가동

루이지애나주 세인트 가브리엘에 새로운 일일 15톤 수소 생산 공장 건설을 완료했다. 올린 코퍼레이션과의 합작 투자인 히드로제니를 통해 운영되는 이 시설은 플러그의 수직 통합 수소 네트워크를 강화하고 아마존과 월마트를 포함한 주요 고객에게 서비스를 제공할 것이다.

 

비용 절감 실현

운영 비용 기반을 줄이기 위한 결정적인 조치를 취했으며, 2025년 1분기에 변화를 실행하여 연간 2억 달러 이상의 추가 절감 효과를 가져올 것으로 예상된다. 이러한 비용 절감 조치는 대부분 완료되었으며, 조직 재정렬과 제조 및 공급망 효율성에 대한 전사적 집중을 포함한다. 이러한 비용 절감의 전체 효과는 향후 분기에 반영되기 시작하여 플러그의 지속적인 마진 개선과 수익성을 향한 진전을 지원할 것이다.

"우리는 어려운 결정을 내리고 개선된 운영 레버리지와 자본 효율성을 제공하기 위한 구조를 마련했습니다," 라고 플러그파워의 CEO인 앤디 마쉬는 말했다. "대차대조표 강화, 수소 생산 확대, 운영 효율화 등을 통해 수소 경제에서 플러그의 장기적 성공을 위한 올바른 단계를 밟았습니다."

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수소 연료 전지 회사인 플러그파워는 Yorkville Advisors와 최대 5억 2,500만 달러 규모의 담보부 사채에 대한 새로운 자금 조달 계약을 체결했다고 발표했습니다. 초기 2억 1,000만 달러 규모의 트렌치는 2025년 5월 2일까지 완료될 것으로 예상됩니다. 이 트렌치에서 8,250만 달러를 사용하여 Yorkville과의 기존 전환 사채 원금 대부분을 상환할 계획이며, 이는 약 5,500만 주의 잠재적 희석을 줄일 것입니다. 2025년 1분기 잠정 실적에서 1억 3,000만 달러에서 1억 3,400만 달러 사이의 매출을 예상하고 있으며, 2분기 매출은 1억 4,000만 달러에서 1억 8,000만 달러 범위로 예상하고 있습니다. 이는 전년 동기 대비 회사의 재무 상태가 크게 개선된 것입니다.

 

플러그파워는 또한 순 현금 사용량이 2024년 1분기 2억 6,800만 달러에서 2025년 같은 분기에 예상되는 1억 4,200만 달러로 크게 감소했다고 보고했습니다. 수소 플랜트 가동, 비용 절감 시행, 주요 고객과의 가격 인상 협상 등 회사의 노력은 순 현금 사용량을 더욱 줄일 것으로 예상됩니다. 또한 플러그파워는 계약 및 송장을 완료하기 위해 1분기 수금을 연기했으며, 이는 향후 현금 흐름 개선과 매출 증가에 기여할 것입니다.

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3월 31일 현재 플러그파워의 미제한 현금은 약 2억 9,600만 달러입니다. 회사는 2025년에 추가적인 주식 발행 계획이 없음을 강조하며 자본 건전성에 대한 의지를 강조했습니다. 플러그파워는 Yorkville로부터의 새로운 신용 공여, 연간 2억 달러 이상의 비용 절감 효과를 가져올 것으로 예상되는 지속적인 비용 절감 계획, 그리고 운전 자본 및 자본 지출의 전략적 관리를 통해 단기에서 중기적으로 성장을 유지할 수 있는 충분한 유동성을 확보했다고 믿고 있습니다.